關鍵詞：次貸危機

要嚴防信貸風險，樓市、股市等資產價格不能過度膨脹

中國日報網環球在線消息：記者：最近，愈演愈烈的美國“次貸危機”引起全球關注。中行的受損情況究竟如何？

肖鋼：中行對美國次級債和相關債務抵押債券（ＣＤＯ）有投資，但金額占比很小。到今年6月末，總額為96.47億美元，占中行集團證券投資總額的3.78%。其中，絕大部分是AAA評級。

可以說，中行持有的絕大多數債券目前均沒有發生本金損失或延遲支付的情況。但針對美國信貸市場的波動，我們對次按債及相關債務抵押債逐筆作了分析，并通過第三方驗證，按照審慎原則，足額提取了11.46億元的減值準備，提高了應對市場風險的能力。

記者：那么，“次貸危機”給我們帶來了哪些警示？

肖鋼：我認為有兩點。其一，商業銀行要嚴防信貸風險，放貸時應注重客戶的信用和償還能力。這是辦銀行的一條基本常識，卻常常被忽視。“次貸危機”，說到底，是美國的一些金融機構給一些不該借錢的人借了錢，房價走高時借款人還可以賣房還貸，一旦房價下降就會造成危機。

其二，樓市、股市等資產價格如果出現嚴重泡沫，很可能給經濟帶來全局性、系統性的負面影響，因此不能讓資產價格過度膨脹。打個比方，如果一套住房值100萬元時能貸70萬元，那么當其上漲到200萬元時就能貸140萬元，同樣道理，一只股票價格從100元上漲到200元時，從銀行拿到的質押貸款也會增加。因此，如果樓市、股市價格過快飆升，就會使金融體系的融資量飆升，一旦資產泡沫破滅，不僅會打擊持有者的消費信心，拖累經濟發展，還會影響到金融體系的穩定。

記者：作為銀行家，您能否預測一下“次貸危機”將給全球經濟帶來什么？

肖鋼：悲觀派認為，美國經濟是消費拉動型經濟，“次貸危機”會減少消費需求，引發美國經濟衰退，進而影響全球經濟。樂觀派則認為，受危機影響的大部分是信用分數較低的人，換言之，是低收入者，他們對美國消費的貢獻較小。事實上，美聯儲也已公開宣稱，仍把通貨膨脹而不是經濟衰退作為當前美國經濟的主要問題。

記者：那您是什么派呢？

肖鋼（笑）：我比較傾向于后者，算是審慎樂觀派吧。

（來源：人民日報 編輯：肖亭）