中國(guó)日?qǐng)?bào)網(wǎng)環(huán)球在線消息：8月6日，美國(guó)第十大抵押貸款公司———美國(guó)住宅抵押貸款投資公司正式向法院提交破產(chǎn)申請(qǐng)，這是次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)危機(jī)中倒下的又一家抵押貸款公司。自今年3月以來(lái)，次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)風(fēng)波愈演愈烈，已有數(shù)十家貸款公司遭遇清盤(pán)，與次貸相關(guān)的擔(dān)保證券市場(chǎng)大幅萎縮，美國(guó)信貸市場(chǎng)遭遇了幾十年來(lái)罕見(jiàn)的亂局。

“零首付”房貸不可取

中國(guó)銀行紐約分行第一副總裁朱青浦先生在美多年從事債券交易，他認(rèn)為銀行在次級(jí)貸款市場(chǎng)危機(jī)演變過(guò)程中負(fù)有不可推卸的責(zé)任。

事實(shí)上，次級(jí)抵押貸款在整個(gè)美國(guó)貸款市場(chǎng)中所占的比例并不是很大。出現(xiàn)問(wèn)題的次級(jí)抵押貸款幾乎都發(fā)生在2005年和2006年。在此之前，次級(jí)抵押貸款所占比例很小，朱青浦向記者介紹說(shuō)。

次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)危機(jī)跟美國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)有一定的關(guān)系，主要關(guān)聯(lián)因素就是房?jī)r(jià)。貸款銀行向投資者發(fā)放次級(jí)抵押貸款是因?yàn)樗麄兛吹椒績(jī)r(jià)還在上漲。比如，投資人在2005年打算買(mǎi)100萬(wàn)美元的房子，他可以從貸款銀行借到80萬(wàn)。銀行敢把錢(qián)借給他，因?yàn)槭袌?chǎng)的價(jià)格在不斷上漲，100萬(wàn)的房子可能很快就會(huì)漲到120萬(wàn)或者150萬(wàn)。貸款銀行放貸之后并不想承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，他們通過(guò)把抵押貸款證券化的方式把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到擔(dān)保債券市場(chǎng)，從中賺取抵押貸款債券的發(fā)行費(fèi)。

在房地產(chǎn)過(guò)熱的幾年中，為了吸引客戶，以便賺取抵押貸款債券的發(fā)行費(fèi)和高額利息，一些貸款公司推出了“零首付”“零文件”的貸款方式，貸款人可以在沒(méi)有資金的情況下貸款，僅需其收入情況證明，無(wú)需提供任何有關(guān)償還能力的證明。過(guò)松的放貸標(biāo)準(zhǔn)源于貸款公司的利益驅(qū)動(dòng)。

“貸款銀行只要能夠把抵押貸款市場(chǎng)上的投資都轉(zhuǎn)手出去，他們就可以繼續(xù)向市場(chǎng)發(fā)放次級(jí)抵押貸款。實(shí)際上，大部分公司在拼命放貸的過(guò)程中，自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，他們承擔(dān)的是債券無(wú)法脫手的風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)大部分風(fēng)險(xiǎn)的是抵押債券市場(chǎng)的投資者，這其中包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者，”朱青浦一針見(jiàn)血地指出。