“花唄”和“余額寶”：阿里的“大銀行”計劃

　　什么是“花唄”？

?????? 據螞蟻金服相關負責人介紹，花唄是由螞蟻微貸提供給消費者被阿里自稱為“這月買、下月還”的網購服務。消費者可以使用“花唄”的授信額度在淘寶、天貓上購物，在確認收貨后的下個月10日前還款即可（此期間為免息期）。還款之后，消費額度會恢復。最長的免息期可以為41天，超過期限還有未還清余額的話，消費者只需按每天萬分之五來繳納費用，且是復利計息，與一般的銀行信用卡大致相當。據當前授信狀況來看，其授信額度主要是依據余額寶的使用情況。目前，花唄的授信額度一般在幾千元到三萬元不等。有專家推測，因花唄的授信系統仍處于試水測試階段，額度系統日后可能還會有所調整。

 ? “花寶寶”:阿里“影子銀行”的試水手段之一

2014年可謂是阿里行動最為雷厲風行的一年——美國正式上市、雙11推天貓寶、雙12淘寶萬能盛典，每一件都舉國關注。細心的人會發現，這每一次事件都與金融行業或銀行都有巨大的關系。

　　從金融角度來看，阿里的花唄、天貓寶、余額寶（后文簡稱“花寶寶”）無一不是為阿里建立“影子銀行”而做的試水工作。主要表現為阿里通過網上虛擬支付（支付寶）效仿銀行網銀支付、虛擬信用卡（花唄）效仿銀行信用系統、效仿銀行做線上理財業務（余額寶、天貓寶等），這些都是銀行的核心業務。然而這些“成功的阿里產品”與一些“失敗的阿里產品”都可以看做是阿里想要規避央行監管雷區想要將“影子銀行”做的更加完善的手法與方法。

　　余額寶和天貓寶為“影子銀行”夯實基礎

　　余額寶是2013年阿里的最大亮點之一。其改良自銀行活期，創新了余額生息理財的余額寶，遠高于銀行收益與依附于互聯網的便捷操作是其主要特色。其后，阿里更推出了天貓寶（針對網購消費）理財產品，特色是比余額寶高1%的年化收益率。

　　阿里憑此兩寶便成功虜獲了眾多理財人士的芳心。再此之后，一些互聯網金融理財產品也紛紛進入眾人眼球。譬如下圖所見的以功能為優勢的理財通、余額寶、天貓寶。以收益為優勢的日盈寶、活期寶、活錢寶。

　　“花唄”繼余額與天貓后，為“影子銀行”打通授信服務

　　就當前形勢來看，當初阿里的虛擬信用卡被央行叫停并沒有遏止阿里的行動，現如今“花唄”這種做法便有效的繞過了央行的監管雷區。這種做法主要建立在螞蟻微貸的基礎上，彌補了當初阿里的虛擬信用卡因為消費者在購物環節產生的墊資壓力要由銀行承擔，風險最終還會傳導到銀行端使得其被央行叫停的漏洞。花唄這種將風險集中在螞蟻微貸身上做法，可打消央行的顧慮。

　　從阿里自身來看：螞蟻微貸的前身是阿里小貸。今年8月，阿里集團將旗下阿里小貸以現金作價5 .18億美元出售予小微金服，此后，阿里小貸被改名為螞蟻微貸。

　　螞蟻微貸的建立是阿里成為“影子銀行”規避央行政策最至關重要的一步。其為花唄的正式上線帶來了不小的助力。

　　但是，無論是京東的白條，還是阿里的花唄，與信用卡也有很多不同：一是發卡行為的不同，信用卡需要嚴格的資格審核，信用消費則是基于大數據進行的授信;另一方面是使用范圍的不同。大家可以根據實際情況來選擇使用。